Investing.com — Jefferies, yeni ABD tarife tehditleri nedeniyle Apple’ın iPhone 17 kar marjlarının sıkışabileceği konusunda uyardı. Teknoloji devinin, Çin’den ithalatın mevcut muafiyetini kaybetmesi durumunda kazançlarında düşüş yaşayabileceğini belirtti.
Aracı kurum, fiyat hedefini 205,16 dolardan 203,07 dolara düşürdü. Başkan Donald Trump’ın 1 Kasım’dan itibaren Çin ithalatına %100 ek gümrük vergisi uygulama planı, iPhone montajı için büyük ölçüde Çin’e bağımlı olan Apple üzerinde baskı oluşturacak.
Jefferies, Apple’ın ABD’ye Çin’den ithal edilen yaklaşık 9 milyon iPhone 17 ünitesi için %130 tarife ödemek zorunda kalması durumunda, 2026 mali yılı hisse başına kazancında %5’lik bir düşüş yaşayabileceğini tahmin ediyor. Muafiyetlerin kaldırılması halinde diğer ürünler de etkilenebilir.
Apple’ın yakın vadede Hindistan’daki üretim üssünden tüm ABD talebini karşılaması pek mümkün değil. Bu durum, tarifeler uygulanırsa şirketi daha savunmasız hale getiriyor.
Yatırımcılar, Apple’ın ABD’deki yatırım taahhütleri göz önüne alındığında muafiyetler elde etmesini bekleyebilir. Ancak Jefferies, Çin ile gerilimlerin artması durumunda şirketin daha fazla üretimi ülke içine kaydırması için siyasi baskıyla karşılaşabileceği konusunda uyardı.
Tarife olmasa bile, Apple’ın en son iPhone serisi, ürün karması ve daha yüksek maliyetler nedeniyle daha zayıf kar marjlarına sahip.
Jefferies, iPhone 17’nin birleşik brüt kar marjının iPhone 16’dan 1,7 puan daha düşük olduğunu tahmin ediyor. Baz model satışların daha büyük bir kısmını oluştururken, premium 17 Pro Max daha yüksek malzeme maliyetleri taşıyor.
iPhone 17 Air en yüksek kar marjına sahip ancak en zayıf satıcı olduğu için etkisi sınırlı kalıyor.
Jefferies’in 2025 mali yılı dördüncü çeyrek gelir ve faaliyet karı tahminleri, konsensüsten yaklaşık %4 daha düşük. Kurum, iPhone dışındaki ürün gelirlerinin düz seyretmesi nedeniyle Apple’ın sonuçlarında heyecan verici bir şey olmayacağını öngörüyor.
Apple hisseleri Pazartesi günü %0,8 yükselerek 247,29 dolar seviyesinde işlem görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
